根據(jù)清華、北大聯(lián)合對(duì)中國(guó)995家中小企業(yè)受疫情影響的調(diào)研數(shù)據(jù)，34%的企業(yè)賬上現(xiàn)金余額只能維持1個(gè)月，而能維持6個(gè)月以上的企業(yè)只有只有9.96%。
在此關(guān)鍵時(shí)刻，投資機(jī)構(gòu)們的出資意愿與動(dòng)向備受關(guān)注。
疫情帶來(lái)了哪些機(jī)會(huì)點(diǎn)？哪些產(chǎn)業(yè)能夠吸引資本青睞？各行業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)如何？
億邦動(dòng)力對(duì)話三位投資人：北極光創(chuàng)投執(zhí)行董事裘然、星瀚資本創(chuàng)始合伙人楊歌、盛景嘉成合伙人湯明磊，為你帶來(lái)最想知道的答案。
01 裘然：VC都在看to B和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
北極光創(chuàng)投長(zhǎng)期專(zhuān)注于投資早期、科技創(chuàng)新型優(yōu)秀企業(yè)，專(zhuān)注TMT、先進(jìn)技術(shù)、醫(yī)療健康三大行業(yè)板塊。
在2月26日的馬蹄在線公益課上，裘然表示，2019年是創(chuàng)投行業(yè)蟄伏的調(diào)整期，整體不是非?；钴S，市面上沒(méi)有特別多好的標(biāo)的，2020年或許會(huì)迎來(lái)“小陽(yáng)春”，但突如其來(lái)的疫情讓基金們觀望心態(tài)加劇。大量投資人也在做轉(zhuǎn)型，比如他自身的關(guān)注點(diǎn)就從重度消費(fèi)逐步向品牌、智能制造、智能樓宇、智能物業(yè)等方向過(guò)渡。
“現(xiàn)在整個(gè)VC要面對(duì)的問(wèn)題就是，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的下一個(gè)機(jī)會(huì)點(diǎn)到底在哪里？目前來(lái)看能進(jìn)行的判斷主要有四點(diǎn)：第一，商業(yè)模式的創(chuàng)新會(huì)越來(lái)越難；第二，5G是未來(lái)的風(fēng)口，但還沒(méi)出現(xiàn)好的應(yīng)用，大家還在尋找，所以投資相對(duì)還會(huì)比較少；第三，很多沒(méi)有被解決的很好的需求一直存在，比如醫(yī)療、醫(yī)美行業(yè)就很有潛質(zhì)；第四，大量供應(yīng)鏈里會(huì)有很多機(jī)會(huì)。”
那么，這次疫情都帶來(lái)了哪些機(jī)會(huì)點(diǎn)？裘然認(rèn)為，主要看三個(gè)大方向。
最早的受益者是醫(yī)療與保障，至少在疫情之后各家VC肯定會(huì)加大配比，國(guó)家也會(huì)大力推進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域不斷進(jìn)步。“這次疫情讓大家圈了至少一個(gè)月，很多人的思想會(huì)發(fā)生變化，大家可能對(duì)安全感產(chǎn)生反思，年輕人也可能開(kāi)始從自身積蓄、存儲(chǔ)等角度考慮問(wèn)題。因此，疫情過(guò)后消費(fèi)不一定大漲，但保險(xiǎn)和保障一定會(huì)，相關(guān)的行業(yè)會(huì)有一大波機(jī)會(huì)?！?/p>
遠(yuǎn)程辦公帶來(lái)在線協(xié)同需求，致使中國(guó)大量企業(yè)被迫向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這其中就蘊(yùn)含產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)遇?！皵?shù)字化這件事其實(shí)早該做，疫情起到了加速推進(jìn)的作用。傳統(tǒng)企業(yè)上云、數(shù)字化指導(dǎo)業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)提升效率，這三項(xiàng)工作會(huì)加快進(jìn)程，相當(dāng)于各行業(yè)迅速完成了一次信息化的洗禮?！?/p>
此外，中國(guó)作為千億級(jí)供應(yīng)鏈、消費(fèi)品品牌的國(guó)家，仍然面對(duì)著供給側(cè)方面巨大的問(wèn)題，在整個(gè)供給端如何通過(guò)科技互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)方案增加更多可復(fù)制性、產(chǎn)生一些大公司，是下一步的方向?！胺?wù)行業(yè)一直完成得不夠好，在供給端還有更多可能性。比如，疫情期間，有健身需求的人無(wú)法去健身房使用設(shè)備，所以像做劃船機(jī)的莫比、健身app KEEP就有比較大的爆發(fā)?！?/p>
裘然強(qiáng)調(diào)，目前所有的VC其實(shí)都在看產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化改革這件事?！皬娜ツ觊_(kāi)始，大家就都在看to B的企業(yè)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，還出現(xiàn)了一個(gè)比較火的概念叫數(shù)據(jù)中臺(tái)。可以說(shuō)，沒(méi)有VC不看這個(gè)方向的?！?/p>
02 楊歌：看疫情后的產(chǎn)業(yè)增量
楊歌認(rèn)為，在目前的大環(huán)境下，全體行業(yè)都是處于勢(shì)能調(diào)整、規(guī)模調(diào)整的階段，很多企業(yè)被倒逼為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)?！皩?duì)于很多固定成本高的企業(yè)來(lái)說(shuō)，此時(shí)收入迅速減低、業(yè)務(wù)在短期內(nèi)受到很大影響，確實(shí)是招架不住的，被動(dòng)受到了規(guī)模的影響?！?/p>
近日，清華、北大聯(lián)合對(duì)中國(guó)995家中小企業(yè)受新冠病毒疫情影響的情況及訴求做了調(diào)研。數(shù)據(jù)顯示，疫情下，34%的企業(yè)賬上現(xiàn)金余額只能維持1個(gè)月，33.1%的企業(yè)可以維持2個(gè)月，能維持6個(gè)月以上的只有9.96%。
資本眼中的后疫情時(shí)代：并購(gòu)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)增量 to B機(jī)會(huì)很多
“這是一組非?？膳碌臄?shù)據(jù)，也是很現(xiàn)實(shí)的數(shù)據(jù)，企業(yè)在空轉(zhuǎn)的情況下保持規(guī)模是非常艱難的。比如單向街書(shū)店已經(jīng)開(kāi)始眾籌了，類(lèi)似的線下門(mén)店在這時(shí)的資金都難以為繼，特別是需要租賃店面的，因?yàn)椴粚儆诩w物業(yè)或國(guó)有物業(yè)，大家都在搶占市場(chǎng)化資源。從租金到日常經(jīng)營(yíng)成本到人力資源，它的成本很難降低，但業(yè)務(wù)斷崖式下跌了90%。這些公司都受到了至少兩個(gè)月以上的損失，在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的情況下經(jīng)營(yíng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)難度是比較大的?！?/p>
從產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的角度來(lái)看，對(duì)其產(chǎn)生最大影響的有兩方面因素：“三流”（信息流、物流、現(xiàn)金流）、消費(fèi)交易。
楊歌表示，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)是圍繞產(chǎn)業(yè)做信息化，“三流”中現(xiàn)階段受影響最大的是物流。“現(xiàn)在是隔離期的后期和運(yùn)營(yíng)恢復(fù)期的前期，在這個(gè)狀態(tài)下仍有一部分物流工作沒(méi)有完成。物流阻隔會(huì)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的‘產(chǎn)供銷(xiāo)端’產(chǎn)生影響：原材料不到位、生產(chǎn)端產(chǎn)能下降；消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)力雖然存在，但物流效率變慢；整個(gè)物流周期變長(zhǎng)，在流轉(zhuǎn)過(guò)程中也會(huì)受到影響?！?/p>
從消費(fèi)端來(lái)看，消息顯示，這次疫情最受沖擊的是30-35歲中產(chǎn)，他們大幅縮減消費(fèi)，現(xiàn)金流告急，即使疫情過(guò)去，這些人恐怕也不會(huì)有報(bào)復(fù)性消費(fèi)，而是需要報(bào)復(fù)性存錢(qián)。
楊歌告訴億邦動(dòng)力，目前有的公司在裁員，有的付部分薪資，還有很多獎(jiǎng)金也取消了，很多中產(chǎn)的收入在大幅降低，此時(shí)大家都要保剛需，重點(diǎn)放在了還房貸和車(chē)貸上，其消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)力自然會(huì)整體下降。“通過(guò)觀察可以發(fā)現(xiàn)，如日常消費(fèi)品等剛需方向整體下降不明顯，雖然消費(fèi)頻次下降但單次購(gòu)買(mǎi)量上升了，非剛需下降比例則非常大，這對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)也是很大的影響?！?/p>
在大環(huán)境不利的情況下，許多企業(yè)面臨融資難的問(wèn)題。對(duì)此，楊歌建議現(xiàn)階段先修煉內(nèi)功、調(diào)整規(guī)模，以適應(yīng)環(huán)境，迅速考慮在疫情后如何抓住機(jī)遇。
“我們看到的是危后有機(jī)的過(guò)程。融資是雪中送炭的事少，錦上添花的事多。大部分來(lái)講，你得有一個(gè)新的故事和新的增長(zhǎng)空間。所以在這個(gè)階段中，大家要去看疫情帶來(lái)的市場(chǎng)調(diào)整之后有什么產(chǎn)業(yè)增量，如何并購(gòu)整合，這很重要?！?/p>
從中長(zhǎng)期來(lái)看，疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可能會(huì)起到活化市場(chǎng)、加速發(fā)展的積極作用?！拔艺J(rèn)為疫情對(duì)行業(yè)是一次洗牌和調(diào)整過(guò)程，就好像有人長(zhǎng)期不生病，但一直在上火，突然發(fā)了一次高燒，把病毒消化掉，經(jīng)過(guò)重新調(diào)整回到生龍活虎的狀態(tài)?！?/p>
“原有市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和困獸猶斗的這種狀態(tài)非常明顯，但在現(xiàn)階段由于出現(xiàn)洗牌現(xiàn)象，使得很多不合理或硬撐的企業(yè)會(huì)選擇被并購(gòu)，或是放棄一部分產(chǎn)業(yè)鏈條，只做階段性的任務(wù)。所以產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中會(huì)有一部分并購(gòu)和整合機(jī)遇，這一點(diǎn)我們?cè)诤芏喈a(chǎn)業(yè)也已經(jīng)看到了。并購(gòu)和整合的過(guò)程，其實(shí)也是信息化和互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行快速普及的過(guò)程，所以可能會(huì)加速產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在未來(lái)幾年的發(fā)展?！睏罡枵f(shuō)。
那么，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方向在疫情過(guò)后到底會(huì)有什么新機(jī)遇？
楊歌認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)進(jìn)程來(lái)講是一個(gè)傳承過(guò)程，各產(chǎn)業(yè)都在從經(jīng)驗(yàn)化走向標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、數(shù)字化、模塊化、系統(tǒng)化、自動(dòng)化和智能化。在產(chǎn)供銷(xiāo)端的各個(gè)環(huán)節(jié)中，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)信息和數(shù)字化的方法，使行業(yè)的生產(chǎn)效率得到提升，是資本非常關(guān)注的方向之一。
“除耳熟能詳?shù)念^部企業(yè)外，中國(guó)大量的產(chǎn)業(yè)都還處在產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)化的水平，從經(jīng)驗(yàn)化到信息化需要一個(gè)過(guò)程。比如，我們投資的懶龍龍目前是華東地區(qū)最大的蛋品公司，整合速度非?？?，實(shí)現(xiàn)了整個(gè)蛋品供應(yīng)行業(yè)的信息化改造過(guò)程。它出現(xiàn)之前，上海的產(chǎn)業(yè)集中度是10%，最大的公司占有量不到1%。而它現(xiàn)在占有上海雞蛋供應(yīng)量的15%。這就是近兩年非常典型的、受到資本關(guān)注的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司?！?/p>
另外，2016年前的互聯(lián)網(wǎng)主要是圍繞第三產(chǎn)業(yè)去做，而第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)中B2B的企業(yè)其實(shí)還有很大潛力。楊歌表示，“像找鋼網(wǎng)、酒仙網(wǎng)、盒馬等都具備產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，這些企業(yè)自身還有進(jìn)一步的信息化提升空間。它們的周邊和上下游，還有可以進(jìn)行信息化的協(xié)同產(chǎn)業(yè)。所以這其中還蘊(yùn)涵著很多機(jī)遇?！?/p>
03 湯明磊：看好S2b2C平臺(tái)
盛景嘉成是長(zhǎng)期關(guān)注產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)，對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀與趨勢(shì)有較為明確的解讀與判斷。湯明磊認(rèn)為，此次疫情使得線下賦能的交付、線下會(huì)銷(xiāo)地推的獲客受到不同程度影響，但對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總體是大的利好，特別是S2b2C類(lèi)。
“因?yàn)榫€下業(yè)務(wù)的全面停擺，小b不得不重視線下用戶(hù)的在線價(jià)值回歸，如果舉措得當(dāng)，這是戰(zhàn)略級(jí)機(jī)遇期。比如盛景投資的幼教產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)壹點(diǎn)壹滴就面向孩子家長(zhǎng)、幼師和園長(zhǎng)三類(lèi)群體發(fā)起三大行動(dòng)，推動(dòng)孩子上學(xué)、幼師培訓(xùn)和園長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)的全面在線化；盛景投資的農(nóng)村電子政務(wù)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中衛(wèi)慧通啟動(dòng)‘?dāng)?shù)字鄉(xiāng)村-基層治理服務(wù)平臺(tái)’，協(xié)助各地通過(guò)全面在線實(shí)現(xiàn)農(nóng)村疫情防控?zé)o死角。”湯明磊說(shuō)。
據(jù)湯明磊觀察，疫情期間，直播的火爆程度超出想象，二月份單月淘寶新增100萬(wàn)新開(kāi)店鋪，新開(kāi)直播的商家數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)700%，整個(gè)流量形態(tài)從圖文流量在向視頻流量遷移，公域流量私域化的趨勢(shì)在向私域流量公域化轉(zhuǎn)變，這對(duì)于零售服務(wù)類(lèi)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)機(jī)會(huì)。
“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的亮點(diǎn)性機(jī)會(huì)在于賦能線下小b，建立直播流量聯(lián)盟和建立共享供應(yīng)鏈平臺(tái)。線下業(yè)務(wù)完全停擺，誰(shuí)能建立直播聯(lián)盟，誰(shuí)就建立了分布式私域視頻流量集合，誰(shuí)能找到嚴(yán)選爆品，誰(shuí)就能幫助小b在維護(hù)客戶(hù)的基礎(chǔ)上做好基于人群的變現(xiàn)，甚至隨時(shí)與to C競(jìng)爭(zhēng)。美菜就在疫情期間開(kāi)啟to C策略，在AppStore排名還曾經(jīng)超過(guò)拼多多，位居第四位?！?/p>
在看到機(jī)會(huì)的同時(shí)，疫情也讓所有產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)反思自身的問(wèn)題。
湯明磊表示，很多創(chuàng)業(yè)者還是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者，而不是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者?！爱a(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者要有扶助產(chǎn)業(yè)的擔(dān)當(dāng)，更要有影響產(chǎn)業(yè)的能力，而現(xiàn)在很多還是善于系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和數(shù)字化能力，弱于產(chǎn)業(yè)應(yīng)變速度和供應(yīng)鏈能力。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)要想做成，需要有互聯(lián)網(wǎng)思維的產(chǎn)業(yè)老炮和有產(chǎn)業(yè)手感的互聯(lián)網(wǎng)操盤(pán)手的合力?！?/p>
疫情之前，中國(guó)投資圈就愈發(fā)重視to B的投資。那么，哪些產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賽道正在獲得資本的青睞？對(duì)此，湯明磊向億邦動(dòng)力表示，自己更看好零售/服務(wù)類(lèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的機(jī)會(huì)，即S2b2C平臺(tái)。
“線下碎片化格局明顯、在線化率低下、會(huì)員黏性強(qiáng)、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的業(yè)態(tài)，供應(yīng)鏈在線、培訓(xùn)教育在線、營(yíng)銷(xiāo)在線、會(huì)員在線、庫(kù)存管理在線等都是很好的切入點(diǎn)。母嬰店、教育機(jī)構(gòu)、游樂(lè)場(chǎng)、便利店、書(shū)店、餐廳、服裝店等業(yè)態(tài)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都有機(jī)會(huì)，因?yàn)榭梢詔o到C，天花板更高，在通過(guò)多元化的賦能體系組建產(chǎn)業(yè)共同體的同時(shí)，還有基于人群組建數(shù)字人群經(jīng)濟(jì)體的機(jī)會(huì)。”
湯明磊強(qiáng)調(diào)，2020年對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是關(guān)鍵一年，并提出對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的三點(diǎn)預(yù)判：
第一，很多單純的數(shù)字化企業(yè)服務(wù)公司都會(huì)向多元化企業(yè)服務(wù)公司轉(zhuǎn)變；第二，很多細(xì)分賽道會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)小龍頭企業(yè)；第三，生產(chǎn)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和流通型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之后，零售服務(wù)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將得到高速發(fā)展。
文章來(lái)源：億邦動(dòng)力網(wǎng)
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